P2P平台不足两成设风险金银行托管成关键新日

层出不穷的平台跑路事件敲响了P2P行业的风控警钟。

尽管今年7月发布的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，并未对P2P企业进行银行存管的模式进行细化定义，但P2P去担保化已成趋势，不少平台已渐渐启用风险准备金模式来规避风险。

“风险准备金一般是按照借款成功金额的比例计提，部分平台会先自出一定资金。目前大部分的平台做法是，平台前期先自己出资成立一笔准备金，从100万元-1亿元不等，具体金额与平台能承受的资金成本和推广策略相关联。”12月15日，一位互联网金融资深业内人士对21世纪经济报道记者表示。

目前，在P2P行业里，风险准备金是由借款人的信用等级收取一定的比例金额以及平台自身的投入构成，在出现比较大的系统性风险或逾期时，平台可以启动风险保证金对投资人进行先行赔付，通过风险备用金保障投资人的投资本金和利息。

不过，最新统计数据显示，截至2015年11月30日，根据网贷之家P2P平台档案的记录，2473家平台中仅有461家设风险准备金，占比尚不足二成，仅为18.64%。

其中，较为成熟的平台如红岭创投、拍拍贷、你我贷、PPmoney等都在银行设有风险准备金专户。

“尽管已有越来越多的P2P平台采取设立风险准备金作为增信方式之一，但同时也面临着一些质疑，主要集中在资金是否由银行托管、能否覆盖坏账率以及是否被平台挪为他用等。”前述资深人士称。

风险准备金模式

21世纪经济报道记者在采访中获悉，目前大多数P2P平台的风险准备金都有一个上限，该上限与平台的待收余额形成固定比例的挂钩。这个比例与平台的主营业务和商业模式有关，暂无标准值。一般来说，抵质押标的较多，挂钩比例较低，信用标的较多，挂钩比例较高；小额标的较多，挂钩比例较低，大额标的较多，挂钩比例较高。

“假定这个比例为10%（这也是部分平台采取的比例，不过也有平台采取浮动挂钩，或者定额），如果平台待收余额有1亿元，那么风险准备金就应为1000万元。”一位P2P业内人士解释，“这1000万元必须以活期的形式存在银行里，以随时应对流动性风险。”

此外，有平台还会对借款人进行评级，并要求其缴纳相应比例的风险准备金。对于借款企业信用等级差的，缴纳的风险准备金的比例更高，借款年化利率也较高，故相对应的借款成本也会较高，该部分提计的准备金不退还，作为平台的服务收入。

针对“风险备用金账户”资金使用原则，记者了解到，目前普遍遵循的规则分别包括违约偿付规则、时间顺序规则等。

即当受保障借款的借款人（债务人）逾期还款超过一定时间时，例如15天、30天或90天，平台会从“风险备用金账户”资金中提取相应资金偿付理财人（债权人）逾期应收赔付金额；对受保障借款的理财人（债权人）逾期应收赔付金额的偿付按照该债权逾期的时间顺序进行偿付分配。先偿付逾期在先的债权，后偿付逾期在后的债权。

不过，偿付金额以该账户的资金总额为限。当该账户余额为零时，自动停止对理财人逾期应收赔付金额的偿付，直到该账户获得新的风险备用金。

银行托管成关键

在前述业内资深人士看来，风险准备金是否真正能起到风险防范的作用，其关键在于到底是采取银行托管还是银行存管的方式。

该人士称，银行“托管”是指P2P网贷平台全部借贷资金托管，投资人和借款人都需在银行开设个人账户，银行按照操作指令进行资金划转，平台完全没有接触借贷资金的可能。

相比之下，银行“存管”是指P2P网贷平台将客户资金或平台风险备用金等存放在第三方机构的账户上，如银行账户或第三方支付机构账户。在这种模式下，第三方机构并无义务监督资金流向，平台可以随时提取这些存放在第三方账户的资金。

“二者其根本区别在于，托管需银行对资金账户进行监控，并定期出具报告，以证实客户资金的明确去向及变动，并定期向公众公开余额；而存管则仅是开一个定期存款账户而已。”该人士称。“这一点可以从平台披露的风险准备金报告中进行判别。例如：上海某贷定期披露的资金托管报告明确了该账户为风险准备金专户，光大银行对其进行独立托管服务；而北京某贷的风险准备金则是通过存管报告的形式披露。”

值得一提的是，在去年9月份银监会高层所提的P2P十大监管原则中，第五条为“投资人的资金应该进行第三方托管，不能以存款代替托管，托管是独立的监管行为。”

不过，目前仍有不少平台借着风险准备金的名义吸引投资人，实际上该资金只是以存款形式存放于银行。这种存款形式，并不是由银行独立托管，显然存在平台自挪资金的风险。之前爆发的e租宝事件就有此嫌疑。

对于e租宝的风险准备金，今年7月，中信银行也在存款证明中撇清了其责任与关系：本证明书是根据客户要求的，它只提供截止日期内该账户在我行的存款余额，不做其他保证。

更有甚者，有些平台在披露风险准备金情况时，根本没有银行出具的资金报告，更没有说明该账户放于哪家银行，该风险准备金公开和透明度不高，无法让投资人完全信任其公布的数据，更无法让投资人相信平台不会将资金挪作他用。

“因此，网贷平台如何加强风控，增强增信，将风险准备金专户彻底落实到垫付风险、专款专用和覆盖坏账是接下来需要着重考虑的事情。”前述业内资深人士直言。

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