ST丹化突击重组资本老手海洋化纤集团露脸

发布时间：2021-01-08 02:06:15 阅读：次来源：石英表厂家

4月30日，*ST丹化（000498.SZ）公布其2008年年报和2009年一季报的同时，也推出了最新的重组方案。

事实上，2008年年报及2009年一季报原计划分别于4月16日和4月27日披露。

“公司此次重组，采取先破产重整，再对重组方定向增发的方式进行。”据一位接近*ST丹化的人士称。

根据公司的重组方案，借壳方为河南海洋化纤集团有限公司（下称海洋化纤集团），而据记者调查，海洋化纤集团也是浸淫资本市场多年的老手。

破产重整

财报显示，2008年，*ST丹化实现净利润902万元，不过，盈利却是因为2008年12月底，丹东市财政局给予的财政补贴2000万元。但是，今年一季度，*ST 丹化再次亏损4676万元，其持续盈利能力问题暴露无遗。

因此，北京立信会计师事务所对*ST 丹化2008年度财报出具带强调事项的无保留意见审计报告。

“这将影响到公司的恢复上市和重组。”一位投行人士对记者表示。

“也正因为这样，公司推迟了年报和一季报的披露时间，而选择与重组方案一起发布。因为一旦年报披露，公司的持续盈利能力如果受到交易所质疑，公司将被退市。”上述接近公司的人士向记者表示。

根据《深圳证券交易所股票上市规则》第14.2.1条的有关规定，公司董事会将于2009年4月30日披露2008年度财报后的五个交易日内，向深交所提交恢复上市申请。

而如果公司年报与重组方案一起公布，将大大增加公司恢复上市的可能性。

5月6日，*ST 丹化董秘潘跃东告诉记者，其本人正在深圳。

“如果退市之后再重组，也不是不可能，不过，这会导致重组成本大大增加。首先是时间成本，退市之后重组花的时间会比较长；其次是重组成本，因为退市之后不在主板了，这样会加大重组风险，证监会审批也更为严格，所以，卖壳方难以卖出好价钱。”上述投行人士对记者表示。

据记者了解，这次*ST 丹化选择了先行破产重整的方式重组。

“公司有大量负债，如果不先进行破产重整，大股东丹东化纤集团和实际控制人丹东市政府以及重组方，都没有能力承担。”上述接近*ST 丹化的人士向记者表示。

一季报显示，截至今年3月31日，*ST 丹化总资产72118.42万元，但负债总额高达142717.27万元，其中139407.00万元是流动负债。

资本老手借壳

*ST 丹化曾经谈了很多家买壳方，公开的对象包括抚顺罕王实业集团有限公司、鸿霖投资控股集团有限公司等。

此外，有传言称，公司在此后又接触过上海某房地产公司和中国船舶(600150)工业总公司等意向买家。但是，真命天子却是海洋化纤集团。

重组公告显示，海洋化纤集团成立于2005年12月20日，注册资本5000万元，为民营股份有限公司。经营范围销售纺织品、化纤产品，进出口贸易(国家法律法规禁止的不得经营)应经审批的未获批准前不得经营。

截至2008年底，海洋化纤集团总资产15.97亿元，总负债4.80亿元，净资产11.16亿元，净利润7978万元。

然而，记者调查发现，海洋化纤集团并非首次涉足资本市场。2006年仁和药业(000650)（000650.SZ）（原九江化纤）的重组就有其身影。

2006年12月，仁和(集团)发展有限公司通过参加司法拍卖，收购九江化学纤维总厂持有的九江化纤134395200股法人股，成为该公司控股股东。

同时进行的是上市公司化纤资产的剥离。

九江化纤将除部分应收账款外的其他全部资产和部分负债进行剥离，以零价格将上述资产和负债出售给河南海洋纺织科技有限公司，和江西省纺织集团公司共同设立的九江金源化纤有限公司，部分应收账款和无法剥离的负债，则仍旧保留在九江化纤。

事实上，河南海洋纺织科技有限公司即为海洋化纤集团的前身。

通过重组，海洋化纤集团以零价格控股九江金源化纤有限公司，但是，也承担了上市公司的剩余员工安置，以及与员工相关的欠薪等部分问题。

据一位接近仁和药业的人士介绍，海洋化纤集团承担了2500人的职工安置，并承担债务3亿多元，其中有1亿余元为现金债务。

“正是由于海洋化纤集团有着这次上市公司重组的经验，所以相信重组*ST 丹化能够达到双方的共赢。前次参与九江化纤的重组，海洋化纤集团较好地履行了自己的承诺，赢得了一定信誉。”广州一家私募基金经理文远认为。

对于具体重组方案，潘跃东表示，“现在还不方便说，一切以公告为准。”

不过，文远认为，“此次重组*ST 丹化，海洋化纤集团很可能复制仁和药业的重组方案，即将化纤资产剥离出来，注入其他资产。如果采用此方案，最可能注入上市公司的是其旗下的三门峡金茂化工有限公司。”

公开资料显示，三门峡金茂化工有限公司总资产2.2亿元，其中固定资产1.56亿元，该公司年产合成氨8万吨，尿素13万吨，年可实现工业产值2.2亿元，利税4000万元。

5月6日，海洋化纤集团以董事长及相关负责人士都在外出差为由，婉拒记者的采访要求。